Ciclo de Vida das Empresas, Book-Tax Differences e a Persistência nos Lucros

Autores

  • Antonio Lopo Martinez Professor-associado da Fucape Business School
  • Márcio Bassetti Mestre em Ciências Contábeis pela Fucape Business School

DOI:

https://doi.org/10.17524/repec.v10i2.1312

Palavras-chave:

Ciclo de vida, Book-tax diferences, Persistências nos lucros.

Resumo

O presente trabalho tem como objetivo mostrar se o ciclo de vida explica a relação entre os Book-Tax Differences (BTDs) e a persistência nos lucros, bem como informar sobre os ganhos futuros e sua relação com os BTDs. Para isso, foram feitos testes univariados, com a finalidade de verificar as diferenças entre as médias dos BTDs, dos estágios do ciclo de vida e o coeficiente de regressão para o Lucro Antes do Imposto de Renda (Lair). O foco de estudo foram as empresas brasileiras abertas no período de 2009 a 2013. Os resultados indicaram a existência da relação entre o controle da persistência nos lucros e os estágios do ciclo de vida. Documenta-se que existe uma relevância informacional do ciclo de vida e os Book-Tax Differences para a persistência nos lucros. Conclui-se que se deve incluir o ciclo de vida da empresa na análise da relação entre os BTDs e a persistência nos lucros. As evidencias aqui documentadas são cruciais para a identificação da qualidade dos lucros, bem como para sua incorporação em modelos de avaliação de lucros.

Biografia do Autor

Antonio Lopo Martinez, Professor-associado da Fucape Business School

Doutor em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo (USP)

Márcio Bassetti, Mestre em Ciências Contábeis pela Fucape Business School

Professor na Faculdade Capixaba de Nova Venécia

Referências

Anthony, J & Ramesh, K. (1992). Association between accounting performance measures and stock prices: a test of the life cycle hypothesis. Journal of Accounting and Economics, 15(2-3), pp. 203-227. doi: 10.1016/0165-4101(92)90018-W

Atwood, T.; Drake, M. S.; Myers, (2010) L. A. Book-tax conformity, earnings persistence and the association between earnings and future cash flows. Journal of Accounting and Economics, 50(1), pp.111-125. doi: 10.1016/j.jacceco.2009.11.001

Black, E. (1998). Life-cycle impacts on the incremental value-relevance of earnings and cash flow measures. Journal of Financial Statement Analysis, 4, pp. 40-57.

Dickinson, V. (2011), Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review, 86(6), pp.1969-1994. doi: 10.2308/accr-10130.

Drake, K. D. (2013) Does firm life cycle explain the relation between book-tax differences and earnings persistence? University of Arizona Eller College of Management Department of Accounting, Tucson, AZ.

Ferreira. F.R., Martinez, A. L. Costa, F. M. da,& Passamani, R. (2012). Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas. [online]. 52(5), pp. 488-501.

Grullon. G.; Michaely, R.; Swaminathan, B. (2002) Are dividend changes a sign of firm maturity? The Journal of Business, 75(3), pp. 387-424. DOI: 10.1086/339889

Gujarati, D. (2006) Econometria básica. Maria José Cyhlar Monteiro (trad.). 4ª.ed. Rio de Janeiro: Elsevier.

Hanlon, M. (2005) The persistence and pricing of earnings, accruals, and cash flows when firms have large book-tax differences. The Accounting Review, 80(1), pp.137-166. doi/pdf/10.2308/accr.2005.80.1.137

Heltzer, W. (2009) Conservatism and book-tax differences. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 24(3), pp. 469-504. doi:10.1177/0148558X0902400307

Jenkins, D., Kane, & Velury. U. (2004). The impact of the corporate life-cycle on the value-relevance of disaggregated earnings components. Review of Accounting and Finance, 3(4), pp. 5-20. doi: http://dx.doi.org/10.1108/eb043411

Lei n. 11.638, de 28 de dezembro de 2007. (2007, 28 de dezembro). Altera e revoga dispositivos da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende às sociedades de grande porte disposições relativas à elaboração e divulgação de demonstrações financeiras. Diário Oficial da União, seção 1

Lei n. 11.941, de 27 de maio de 2009. (2009, 28 de maio). Altera a legislação tributária federal relativa ao parcelamento ordinário de débitos tributários; concede remissão nos casos em que especifica; institui regime tributário de transição, alterando o Decreto no 70.235, de 6 de março de 1972, as Leis nos 8.212, de 24 de julho de 1991, 8.213, de 24 de julho de 1991, 8.218, de 29 de agosto de 1991, 9.249, de 26 de dezembro de 1995, 9.430, de 27 de dezembro de 1996, 9.469, de 10 de julho de 1997, 9.532, de 10 de dezembro de 1997, 10.426, de 24 de abril de 2002, 10.480, de 2 de julho de 2002, 10.522, de 19 de julho de 2002, 10.887, de 18 de junho de 2004, e 6.404, de 15 de dezembro de 1976, o Decreto-Lei no 1.598, de 26 de dezembro de 1977, e as Leis nos 8.981, de 20 de janeiro de 1995, 10.925, de 23 de julho de 2004, 10.637, de 30 de dezembro de 2002, 10.833, de 29 de dezembro de 2003, 11.116, de 18 de maio de 2005, 11.732, de 30 de junho de 2008, 10.260, de 12 de julho de 2001, 9.873, de 23 de novembro de 1999, 11.171, de 2 de setembro de 2005, 11.345, de 14 de setembro de 2006; prorroga a vigência da Lei no 8.989, de 24 de fevereiro de 1995; revoga dispositivos das Leis nos 8.383, de 30 de dezembro de 1991, e 8.620, de 5 de janeiro de 1993, do Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, das Leis nos 10.190, de 14 de fevereiro de 2001, 9.718, de 27 de novembro de 1998, e 6.938, de 31 de agosto de 1981, 9.964, de 10 de abril de 2000, e, a partir da instalação do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais, os Decretos nos 83.304, de 28 de março de 1979, e 89.892, de 2 de julho de 1984, e o art. 112 da Lei no 11.196, de 21 de novembro de 2005; e dá outras providências. Diário Oficial da União, seção 1

Miller, D.; Friesen, P. (1984) A longitudinal study of the corporate life cycle. Management Science, 30(10), pp. 1161-1183. doi: http://dx.doi.org/10.1287/mnsc.30.10.1161

Passamani, R. R.; Martinez, A. L.; Teirxeira, A. J. C. (2012). Book-tax differences e a relevância informacional no mercado de capitais no Brasil. Anais do Congresso Brasileiro de Contabilidade, Belém, PA, Brasil, 19.

Porteba, J.M., Rao, N & Seidman, J. (2011). Deferred tax positions and incentives for corporate behavior around corporate tax changes. National Tax Journal, 64, pp. 27-58.

Raedy, J.; Seidman J.; Shackelford, D. (2011). Is there information content in the tax footnote: Working paper, University of North Carolina.

Downloads

Publicado

12-06-2016

Como Citar

Martinez, A. L., & Bassetti, M. (2016). Ciclo de Vida das Empresas, Book-Tax Differences e a Persistência nos Lucros. Revista De Educação E Pesquisa Em Contabilidade (REPeC), 10(2). https://doi.org/10.17524/repec.v10i2.1312

Edição

v. 10 n. 2 (2016): Abril-Junho

Seção

Artigos

Licença

Autores que publicam nesta revista concordam com os seguintes termos:

a) Autores mantém os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Licença Creative Commons Attribution 3.0 Unported License, que permite o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria e publicação inicial nesta revista. Esta licença permite que outros distribuam, remixem, adaptem ou criem obras derivadas, mesmo que para uso com fins comerciais, contanto que seja dado crédito pela criação original.

b) Não cabe aos autores compensação financeira a qualquer título, por artigos ou resenhas publicados na REPeC.

c) Os artigos e resenhas publicados na REPeC são de responsabilidade exclusiva dos autores.

d) Após sua aprovação, os autores serão identificados em cada artigo, devendo informar à REPeC sua instituição de ensino/pesquisa de vínculo e seu endereço completo.